发展 | 稳定币将为大规模采用以太坊铺平道路

对于普通用户来说，数字货币的主要问题之一是，虽然低交易成本、广泛的全球影响力和强大的抗审查网络使数字货币成为一种很好的支付方式，但数字货币的波动性使其成为一种高风险保值。 虽然很多数字货币在过去几年增长显着以太坊今天人民币的价格，但金融市场的过往表现并不能保证未来的价值，数字货币市场屡屡经历极度波动； 价格通常在一周内上涨或下跌 25%。 看到这种担忧，一个简单的问题变得越来越重要：是否有可能两全其美？ 我们能否拥有加密支付网络提供的完全去中心化，但同时具有更高水平的价格稳定性并避免这种极端的上下波动？

自以太坊诞生以来以太坊今天人民币的价格，货币的稳定性一直是人们讨论的热门话题。 使用公共以太坊的去中心化平台需要持有以太币，以太币不仅可以作为gas或燃料获取主网共享的公共资源，还可以作为一种货币来储值。 但使用以太币作为货币的问题在于其价格可能会发生变化。 如果这种价格波动可以通过引入将以太币与美元等其他货币联系起来的加密资产来克服这一风险障碍，那么它将为以太坊的大规模采用铺平道路。

作为一家区块链公司，StabL旨在运营链上衍生品市场（期货/差价合约产品）； 同时开发一个完整的生态系统，包括交易者、个人和去中心化应用程序，所有这些都可以从这些新的金融市场中获益。 我们将主要通过我们的半去中心化交易所 VariabL 分发这些衍生品。 我们的一些金融产品将保持对美元、欧元、人民币或日元等法定货币的价格稳定。 我们将这些头寸以 USD/EUR/CNY/JPY/StabL 币种的形式分配给一个更加人性化的交易所 StabL。 StabL 的最终目标是将以太坊介绍给那些希望与以太坊网络互动的人。

VariabL 将使交易者能够从低成本但高度安全的金融产品中受益，而 StabL 将为其自己的 dApp 和个人用户提供在区块链上获得稳定价值的途径。

StabL 希望在 Coinbase 加密货币用户和 GDAX 加密货币交易者之间保持相同的良性循环。 StabL 用户（个人用户和基于以太坊的应用程序）可以在需要时获取 StabL 货币，然后从 VariabL 提供的流动性中受益，而 VariabL（做市商）交易者将受益于 StabL 用户的稳定性。 您准备为此服务支付的保费。

我们的第一步是在 VariabL 交易所吸引大量用户，我们将在巴黎的 EdCon 上进行演示，并在下个月内发布 alpha 测试版本。

稳定币：什么正在遭受危机？

稳定币是一种加密货币，它相对于特定指数（例如一美元的价格）保持稳定的价值。

加密货币是存储在区块链上的可转让资产。 存储在以太坊区块链上的每一种货币都受益于以太坊本身的特性：交易的分布式验证、伪匿名、几乎即时和低费用的转移、审查抵抗、智能合约的访问和其他特性。 美元稳定币基本上意味着两件事：

1. 美元增加加密属性。 （你有一个和一张美元钞票价值相同的资产，但是这个资产有一个更好的属性：它可以用来做更多的事情）

2. 这些货币现在可以用来在区块链中存储相对美元相对稳定的价值。

StabL 是如何提供稳定币的？

为了能够解释我们的方法，我将映射和比较 StabL 货币与不同的现有稳定资产及其潜在的稳定机制和属性。 为清楚起见，将简化一些概念。

资产范围稳定

稳定的资产是指您可以拥有的资产在指数的影响下保持稳定的价值。 例如，今天价值 500 克黄金的黄金稳定币在其一生中将价值 500 克黄金。 有许多不同的资产符合黄金稳定币的定义。 以下是它们的列表，以及它们之间差异的分析：

可以直接代表黄金的资产

一种价值一定数量的黄金但不直接代表黄金的资产

刚刚列出的每个资产都有不同的属性。 让我们尝试将我们列出的资产属性与最重要的资产属性进行比较。

价值存储属性：资产的所有权及其潜在价值。

是什么保证您资产的基础价值将保持不变？

很难对这些资产的安全性进行具体评级，因为安全性在很大程度上取决于我们。 （如何埋金？如何保存私钥？选择哪家银行？如何保存与朋友的书面合约？）

从长远来看，我们认为在以太坊这样的区块链社区上拥有一种货币是最安全的资产拥有方式。 以太坊社区仍处于早期阶段，但用于存储和备份私钥和隐私的成熟工具将使拥有以太坊变得无缝和安全。

当然，拥有实物黄金时，不存在资产价值损失的风险（黄金确实是一种了不起的稳定元素 :)）。

通过代理人（银行存款箱，DGX）拥有实物黄金时，您信任该代理人。

当拥有黄金 ETF 或黄金期货等金融资产时，事情会变得有点复杂。它们的价值由博弈论融资机制的稳健性保证，其中包括交易员、仲裁员、对冲者、指数提供者、执法者的生态系统，和更多。 当然，您通常也信任能让您访问这些资产的交易所。

StabL旨在利用区块链技术在链上复制差价合约/期货市场机制，发行稳定币，支持以去信任方式运行的博弈机制。 这些代币将通过去中心化交易所进行分发。

可转移性：转移资产的能力。

金币比林格或原金更容易转移和交易，但它仍然需要在真实的物理世界中进行交换。

储金或埋金的可转移性相对较差。

而代表黄金稳定价值的以太币（DGX或Gold StabL Tokens）绝对是流通性最好的资产（20秒链上传输，即时使用全国通道，手续费低，安全）。

流动性：交易资产的能力。

要使资产具有流动性（意味着您可以在短时间内买卖大量资产），您需要它在大型交易所可用。 交易数量是关系到交易速度的关键因素之一。 最具流动性的资产是差价合约/期货和 ETF 的头寸。 事实上，由于它们并不代表实物黄金，而是在金融体系中的一个头寸，因此很容易买卖。 因为您不需要移动任何物理对象。

一旦双方就期货合约达成一致，就可以创建新的差价合约/期货合约（在所谓的一级市场上）。 然后，这两方可以出售他们在期货合约中的头寸（在二级市场上）。

在当今的金融世界中，小投资者更难在主要市场进行交易。

随着以太坊和简单数字合约的出现，这个市场变得更容易进入：一级市场和二级市场之间的区别变得模糊，提供了一个整体上更有效的市场。

StabL 货币具有相同的机械属性：如果我们的链上金融产品（类期货产品）吸引大量交易者（创建大量期货合约），我们的货币（代表这些合约中的头寸）将更多流动性高于任何以黄金为基础的货币。 如果没有足够的对美元稳定的期货头寸（以美元对 StabL 货币表示），您只需通过围绕期货合约匹配交易者来创建一个头寸。

非财务属性：您还可以用这些资产做什么。

黄金可以用来储存价值、转移价值、磨损价值，甚至可以作为合同中借出价值的载体。 期货和ETF的交易属性更好，因为它们非常适合互联网世界，但是它们依赖中心化的方式，而黄金作为一种化学元素，在现实中非常依赖不信任原则。

链上稳定币为黄金开辟了一个全新的世界。 DGX 和 StabL 货币都可以在智能合约中使用。 例如，它们可以在 WeiFund 等无需信任的众筹平台中用作货币。 StabL 货币的一个强大之处在于，由于它们的价值是由分散的博弈论机制（基于期货市场）保证的，它唯一的潜在失败点在于机制的设计或实施。 尽管我们认为我们已经找到了一种适用于链上世界的设计，但我们仍然非常清楚，一次性提供这样的机制几乎是不可能的（尤其是在以太坊生态系统发展的早期阶段） , 所以我们采取精益方法使我们与众不同。

方形和高级路线图：精益和实验方法

我们想介绍我们的过去，更重要的是介绍将我们聚集在一起的价值观。

StabL 背后的核心团队包括金融工程师、经验丰富的以太坊应用程序开发人员和经济学家。 我们共同最大的热情在于区块链和去中心化。 我们坚信，我们可以像其他企业一样，通过优秀的理论白皮书，发展成为精干务实的基于以太坊的企业。 促进这个生态系统发展的协同方法。

一年多来，我们在引导方法中得到了 ConsenSys Mesh 的支持、建议和挑战。 现在是时候推出我们的第一个产品（3 月初），并将我们的合作者圈扩大到任何对加密货币、交易或金融感兴趣的人。

在过去的一年里，我们一直在研究、探索技术限制、实现产品原型和引导采访。 以下是我们纳入 StabL DNA 的主要学习成果：

高层计划：

在思考复杂的金融生态系统时，有一个流行的概念需要理解：这些金融系统是相互交织的网络（因此具有非常强的网络效应）。 基于自由市场效率的复杂金融系统在大规模上具有很强的可扩展性和效率，但在小规模上很弱：

一般的想法是，直接启动一个复杂的金融生态系统几乎是不可能的，因为它的可靠性取决于大量的参与者以及这些参与者之间的大量交易。 我们认为可以从一个在低规模下稳定的更简单的系统开始，即使其金融产品的流动性、可替代性或寿命有限，它们仍然很有趣，并受益于区块链技术的新属性。 随着这些产品吸引的交易者数量和交易量的增加，它们的表现会有所改善。 通过这种方式，我们可以在每个阶段保持稳定性并找到通往更具可扩展性的产品的途径，而不是孤注一掷（更有可能）。

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参考：

译者：斯图尔特