熊市来了别慌，DeFi高端套利年化30%+

熊真的来了

先说近期的行情和牛熊转换。 自5月19日大盘开始暴跌以来，整个市场持续震荡下跌。 昨日，5月23日，BTC、ETH等主流币又出现一波下跌，领涨跌幅超过20%至30%。 牛市的高点也下跌了50%到60%，吓坏了很多被狗币和狗币的动物园狂欢吸引入场的新韭菜。 观察了各个群体，大部分人还是唱多了，都认为这波大调整是国内政策利空导致的。 他们对比2017年9月4日，认为大跌后牛市还会继续，包括很多大V还在高歌猛进，为自己找理由给自己的信念充电。 但后续的事实很可能并不如他们所愿。 这种无视市场周期规律的一厢情愿，最终害的是自己。 大V、KOL、散户看涨，大盘不会涨。 金融市场通常是反共识和反情绪的。 4月30日看到雪蛮子发推SHIB的时候，就在社区表达了我的担忧。 这是牛市见顶的信号，因为当薛蛮子这种脑子迟钝，喜欢吃冷食，赶上末班车的老人，开始像单身狗一样喊狗屎币的时候狗屎币，说明市场情绪过热。 狂热的结束是泡沫的破灭和趋势的逆转。

果然，在接下来半个月各种动物园币、MEME币暴涨狂欢之后，牛市才真正落下帷幕。 在抓到一波因FOMO情绪入场追涨的新韭菜后，迅速膨胀的泡沫开始破灭，市场开始转跌，周期规律又开始无情地发挥作用，从波峰到低谷。 5月9日，我在社区做了一个止盈提醒。 听得懂、听得懂的同学，应该不会害怕这个大落差，不会被困在山顶上。

人们总是习惯于为暴跌寻找原因，认为是机构砸盘或政策利空所致。 但事实是崩溃导致了坏消息，而不是坏消息导致了崩溃。 行业内同时发生了很多好消息，但人们却选择忽视。 无论是政府、机构，还是散户，都只是市场整体力量的一部分。 所有的多空博弈混合在一起，导致市场力量的方向不时发生变化，最终引起整个行业的周期性波动。 循环形成大循环，小循环嵌套在大循环中。 比特币行业基本上有一个4年的小周期。 自诞生至今已有12年。 经历了3个小周期。 可能即将迎来更大级别的周期调整。 或许这一轮熊市会比之前的小周期下跌来得更快。 再猛烈一点，很可能熊市的底部会远远超出你的想象。

近期行情以宽幅震荡为主，在3万多到4万多的区间震荡。 如果BTC不能快速突破并站稳42800美元的牛熊分界线，将继续维持原先对熊市的判断向下。 我会按照这个预测来安排自己的仓位管理和交易策略，多看少动，不玩合约，通过DeFi挖矿稳步赚取U，耐心等待真正做大底的机会。 顺便说一句，以上是我根据自己的投资和交易系统做出的判断和决定，不一定适合你。 希望大家自己思考，自己搭建自己的投资交易系统。

熊市稳定收益DeFi流动性挖矿是一件很香的事情，收益好，风险低。 无论是囤积主流币还是赚取USDT，都是不错的选择。 但是当熊市来临时，随着币价下跌，交易不畅，挖矿收益也缩水不少。 原本各龙头DeFi平台稳定币单币挖矿的年化收益率为20%-30%，峰值年化收益率达到80%-100%。 现在熊市来了，锁仓量和交易量随着代币量的下降，挖矿奖励的DeFi平台币价格下跌，导致稳定币挖矿收益缩水到只有10%-20%，并且甚至进一步下降，这似乎没有那么吸引人。 有什么办法可以继续保持良好的稳定币挖矿收益？ 其实有。 在我的《流动性挖矿详解》第二个视频教程中，我讲解了太多平台借贷结合的高阶玩法质押usdt赚币，即套娃模式。 通过仔细观察，可以发现不同平台之间的多币种借贷利率和质押之间的差异，具有很好的套利收益。

1、点差从何而来？ BSC币安智能链上的Venus、Belt、Bunny、Alpaca等DeFi平台的USDT、BUSD等稳定币年化收益率目前仅为5%-18%，大不如前。 但我们可以发现，Pancake Swap的平台币CAKE单币挖矿年化收益率高达134%，即存入100个CAKE，一年后可赚取134个CAKE的利息。 这收入真不错。

但在熊市中，CAKE的币价波动较大，很可能继续下跌。 如果您花钱购买CAKE进行挖矿，您必须承担币价下跌导致本金损失的风险。 有没有办法不用花钱买CAKE就可以让CAKE挖矿？ 如果你可以很便宜地借到 CAKE，而且贷款利息远低于挖矿收益，那么你就可以轻松套利。 对比各种去中心化DeFi平台和中心化交易所，我发现币安交易所杠杆账户借CAKE的年化利息最低，为36.50%，相比挖矿134%的年化收益，有97中间的利率差%，这是我们要套利的空间。

用什么做抵押品？ BTC、ETH、BNB等不稳定币也存在价格波动，容易出现本金损失（当然，如果你是这些主流币种的长期囤积者，不关心短期价格波动，那就另当别论了事情）。 因此可以质押USDT、BUSD等稳定币借出CAKE，本金几乎没有波动，风险极小。 于是，整个跨平台联合质押借贷赚取利差的思路就被打通了。 下面是具体的实践步骤。

2、跨平台套利操作第一步，将稳定币USDT或BUSD转入币安逐仓杠杆账户，从币安现货账户转USDT或BUSD至币安逐仓杠杆账户下CAKE/USDT两个交易对下和CAKE/BUSD，如下图所示：

第二步：在逐仓杠杆账户中借出CAKE。 在逐仓杠杆账户中，点击“借入”进入借入页面。 首先查看当前的小时利率，年化利率=小时利率×24小时×365天。 再看看你的杠杆位置。 系统会根据你转移的资产价值来决定你的装备等级。 每一级都有对应的杠杆借贷有效倍数和可借出的最大CAKE数额。

点击“统计”进入“逐仓杠杆持仓信息”描述页面，查看您在CAKE/USDT和CAKE/BUSD两个货币对下的持仓有效倍数和最大可贷额度。

如何计算你要借的CAKE数量和对应质押的USDT数量？ 应质押USDT数量=摊位有效倍数×CAKE借贷数量×CAKE当前市价或：可借CAKE数量=已转出USDT数量÷有效倍数摊位的倍数÷CAKE当前市价，其中CAKE的借贷额度必须小于或等于摊位 最大可借仓位示例：VIP 0会员等级下，如需借出CAKE/USDT货币对中位置5最大可借870个CAKE，CAKE当前市场价格为17 USDT/个，则您应存入的USDT数量 = 3 × 870 × 17 = 44370 USDT 同理，根据到页面显示的档位，将您转入杠杆账户的USDT金额除以该档位的有效倍数，再除以CAKE当前市场价格即可计算出您可以借出的CAKE数量。 按照上述方法，计算出CAKE借贷金额，在借贷页面填写数字，点击确认完成借贷。

第三步：转账提现将隔离账户借出的CAKE全部转入现货账户，提现至支持BSC币安智能链的钱包，如MetaMask小狐狸钱包、Tokenpocket钱包。 同时需要转入少量BNB作为矿工的燃料费，比如0.1个BNB

第四步：访问PancakeSwap官网，质押CAKE开启挖矿链。 然后访问Pancake官网，进入Syrup Pools页面，点击页面右上角的Conect链接钱包，然后点击“Auto CAKE”质押池中的Enable按钮进行授权，需要支付一些 BNB 作为矿工费。

授权完成后，按钮由“Enable”变为“Stake”，点击Stake按钮，在弹出的页面点击MAX，填写钱包中所有的CAKE数量，然后点击Confirm按钮确认支付矿工费，在等候区等待 区块链打包交易确认成功后，CAKE的质押过程完成，系统立即开始按时间计算收益。

在手机端TokenPocket钱包APP中，选择BSC钱包地址，然后点击“发现”栏目中的访问P，按下cakeSwap应用，进入PancakeSwap官网。 后续操作步骤与电脑操作类似。

第五步：时刻关注CAKE的市场价格和自己的杠杆借贷平仓额度，避免被平仓的风险。 当CAKE价格上涨至强平价时，币安将对您抵押的USDT资产进行清算，导致您的抵押资产损失。 黄金损失。 因此，您一定要记住自己的强平价格，时刻关注CAKE市场价格的涨跌。 当价格接近强平价格时，如低于强平价格的30%，您应及时从PancakeSwap解除质押并提取CAKE，转回币安交易所，并及时归还贷款和利息。 在币安逐仓保证金账户中，在CAKE/USDT或CAKE/BUSD页面，切换到仓位模式，即可看到您的强平价格和与强平线的距离。

第六步：需要退出时在PancakeSwap上释放质押，做好记账和计算最终实际收益再投资到池中，页面显示的收益率也是计算出的预期年化收益率基于自动再投资。 因此，无需手动提取收益，自行再投资。 如在72小时内撤回质押，将在解除质押时收取0.1%的手续费。

如何计算最终的实际收入？ CAKE套利收益=质押挖矿总收益-质押Pancake时收获的CAKE总量将提取的杠杆借贷本息总额，减去币安交易所杠杆借贷应偿还的借贷本息总额获取套利收获的CAKE数量，再将CAKE卖回稳定币USDT，即为USDT最终的实际总利润。 将USDT盈利总额除以借款时转入杠杆账户的USDT本金总额，就是最终的实际收益率。 示例：假设CAKE退出挖矿时的市场价格与杠杆借贷时的市场价格基本持平，则Auto CAKE池年化复利为134%，杠杆借贷年化利率为36.5 %。 3来估算，那么估算套利年化收益率=（134%-36.5%）÷3=32.5% 这就是为什么本文标题会写年化收益率30%+的原因。 如果你退出挖矿时CAKE价格上涨很多，最终实际年化收益率会高于这个值。 平时多关注Auto CAKE池的APY年化复利。 由于这个收益率是根据池子的资金规模和每天奖励给池子的CAKE数量来计算的，所以APY复利是浮动的。 如果APY大幅下跌，没有套利空间，可以考虑退出Staking。 或者当CAKE价格涨幅较大，接近强平价时，也可以考虑及时退出质押，抢占高额收益。 如果CAKE价格下跌很多，比如跌到借出时价格的一半，也可以考虑先退出质押，在币安上返还借出的本息。 然后以一半的价格重新借入CAKE，也就是说你只需要抵押掉原来一半的USDT就可以继续套利了。 CAKE虽然下跌了质押usdt赚币，但本金也减少了，也就是说实际年化收益率不会相差太多。

有什么风险吗？ 必须有！ 如果有人告诉你投资交易是无风险的，那他不是傻就是坏！ 关键是我们如何提前预测风险并加以防范。 风险点一：CAKE价格飙升，导致杠杆账户抵押的本金爆仓。 规避措施：降低借贷比例，让强平价格远离借贷价格，预留较大的缓冲空间和充足的反应时间。 这也是为什么要求大家按逐仓等级对应的有效倍数去借的原因。 例如摊位5的有效倍数为3来计算CAKE借贷额度，等于本金三分之一的借贷比例 首先，强平线与借贷之间有200%的缓冲空间价格，相对来说比较安全。 另外，大家平时要多留意自己的币安逐仓保证金账户，看看离强平价还有多远。 如果低于30%，应立即退出挖矿并及时归还贷款本息。 风险点二：PancakeSwap平台被攻击导致质押资产损失规避措施：近期部分DeFi平台被黑事件频发，甚至开发团队卷款跑路。 Venus、PancakBunny等一些大平台的开发团队比较负责。 受到攻击后，他们及时修复了漏洞并提供了补偿措施，而其他小平台最终可能会消失。 PancakeSwap作为BSC币安智能链上最大的DeFi平台，已经运行了很长时间。 活跃用户数、锁仓资金量、交易量均排名第一。 经过全球市场的长期考验，我们可以更加放心地参与挖矿。 大家平时可以多关注PancakeSwap的官方推特和社区，了解项目动态和进展。 风险点三：钱包私钥泄露或被盗，导致资产转移 规避措施：做好钱包安全防护是每个进入区块链行业的人都必须掌握的一项基本技能。 做好钱包私钥和助记词的离线备份，必要时使用硬件钱包； 一矿一地址，每次在新平台参与挖矿，都会单独创建一个对应的新钱包地址，实现资产和风险隔离。 另外，不要在手机和电脑上访问有风险的网站，不要下载来历不明的文件和程序，以免被病毒和木马感染。

最后是一个思考题。 目前在PancakeBunny平台上抵押CAKE挖矿的年化收益率为151%，高于Pancake平台。 是否可以进行套利？ 怎么做？ 我需要手动重新提交吗？ 最终的实际收益是什么？ 请多思考多探索。

希望大家在掌握了以上分享的套利思路和操作方法后，能够举一反三，掌握套利的本质。 您还可以在DeFi世界中找到更多低风险的稳定收益，享受DeFi世界的乐趣。